本文来自（id：rwenzori）
美国研究机构evestment的报告来自全球2200多家机构管理人的数据，以季度环比的形式跟踪全球机构的股票、固定收益和平衡/多资产三大类策略资产的全球分布和流动。
evestment近日公布的去年四季度报告显示，当季持做多策略（非对冲）的机构资产规模为23.81万亿美元，当季流出2344亿美元，全年累计流出逾5000亿，达5175亿美元。
四季度对固定收益策略而言是一个“淡季”。不计现金管理策略，当季固定收益策略共流出1411亿美元资金，不过全年而言大致持平，大约净流入105亿美元。不管主动管理还是被动管理策略，固定收益策略第四季均面临了资金的撤出。
从地域上看，只有日本和亚太地区固定收益策略在第四季获得了净流入资金，分别为14亿美元和5亿美元。在亚太地区的固定收益产品中，货币策略吸引了最多的资金配置。其他区域，美国、欧洲、和eafe（欧洲、澳大利亚和远东）的固定收益策略一改前三季持续净流入的局面，第四季均面临赎回。
各细分策略的资金流动情况各异。美国长期限信贷和全球信贷的主动管理策略是固定收益类别中少数录得净流入的策略，分别达94亿美元和26亿美元；美国长期限信贷的被动管理策略却遭净赎回。诸如美国核心（u.s. core）、美国核心 （u.s. core plus）、环球综合（global aggregate）和环球无限制（global unconstrained）策略——所有在第三季度资金流动方面的主要“赢家”，在第四季度出现了大量资金外流。
数据显示，做多股票策略2018年第四季净流出1068亿美元。与固定收益策略相反，在四季度，被动策略对资金的吸引力大大超过了主动策略。
主动管理策略的机构被赎回资金总额为1395亿美元，而被动策略则净流入327亿美元。去年第四季，标准普尔500指数(s&p 500)被动策略流入169亿美元，日本被动策略净流入77亿美元，美国以外的acwi（全球所有国家）指数策略流入65亿美元。而欧洲被动管理策略和罗素1000被动管理策略的资金流出规模最大，分别为25亿美元和38亿美元。
在主动管理的股票策略中，a股是去年第四季为数不多的亮点之一，a股策略连续四个季度净流入，在各种类型的全市值增长策略中，a股策略的增加配置规模相当于资产管理规模（aum）0.6%-1.4%。
以下为权益类策略近年来资金流动示意图：