向来备受青睐的日元，是近期汇市表现最出色的一员，在过去一个多月的时间里，日元兑几乎所有主要货币都一路走强。
也正是得益于日元的强势，给了日本投资者一个大好的投资选择。众所周知，由于长期实行超低利率政策，日本国内资产的价值持续大幅走低。为了在短期内尽可能获取更大收益，投资者纷纷将触角伸向较长期债券，同时增强对汇率风险的偏好以及加大对海外企业信贷投入的权重。而强势的日元，就提高了该国投资者在海外市场的购买力，促使资金长期大量涌入海外债市。
长期以来的耕耘，让日本的一众投资经理几乎成为了全球最善于捕捉债市投资机会、最精于安排对冲仓位的高手。
本周，“超级央行日”如约而至，各大风险事件层出不穷，预计各方资金也会大量涌入债券市场。而且据外媒报道指出，截至目前，一项衡量全球债券收益率的指标已跌至2017年以来的最低水平。在这样的情况下，投资债市早就不再是一项容易的工作，而此时跟随以下这群高手学习债市投资之道，就显得恰是时候了。
nissay
nissay驻东京固定收益投资部总经理三浦英一郎（eiichiro miura）表示，美联储今年降息的可能性加大，迫使该公司修改了计划，减缓投资流动速度。
三浦英一郎认为，虽然各大主要央行加息的步伐肯定会放缓，但是在市场就可能的降息路径达成共识之前，除了分散投资别无选择。而投资的选择有多重组合可能，包括公司债券、增加境外债市投资（尤其是欧洲市场）以及加大对高风险货币的投资等。三浦英一郎特别强调，近期欧洲债券收益率下降，意味着投资者有必要将部分资金配置到未对冲的头寸上。
野村证券
野村证券东京首席策略师shigeki sakaki表示，目前汇市风险较大，汇率前景的不确定性使投资者即使想要增加海外投资，也只能暂时偃旗息鼓。
shigeki sakaki认为，现阶段投资者最值得信赖的还是债市，他们可能不得不通过增加对30年期无对冲美国国债的敞口来延长投资期限，以提高回报率。shigeki sakaki表示：
“美国国债具有流动性，且没有信贷风险，因此在经济放缓时，一个最简单、也最保险的投资选择就是美国超长期国债。不过从短期债券的息差来看，西班牙和意大利债券也颇具吸引力。”
日本财产保险公司（sompo japan nipponkoa）
该公司高级投资经理平松慎司（shinji hiramatsu）表示，目前的收益率水平以及自5月以来的迅速下滑，使得投资者对美国国债的需求有所减少。平松慎司预计，投资者可能希望在当前市场上抛售美国国债头寸，并将投资目光转向欧洲，比如法国等地。
当然了，如果美联储开始放松货币政策，从而促使美债收益率曲线趋陡，那么对美国债券的需求将会复苏，带动资金再度流入美国债市。
asset management one
asset management one全球固定收益基金经理竹井彰（akira takei）在分析了当前市场环境后指出，投资者必须改变固有思维，不要再把眼光局限于欧美发达国家债券上。
首先，人们可以将投资目标扩大到墨西哥和南非等新兴国家，哪怕是西班牙等经济实力并不算特别突出的欧洲国家，其债券收益率都相当可观，投资者大可在这些收益率曲线陡峭的国家购买期限较长的债券。
除此之外，竹井彰也提醒投资者，他们需要对信贷风险持更加开放的态度，应该在风险货币市场谋求更高回报。
加拿大帝国商业银行日本全球市场（cibc world markets japan）
一直以来，美元资产似乎都是日本资金的最终归宿。cibc驻日本执行董事kazuaki oh’e分析称，虽然欧元区国家债券近段时间表现良好，但随着德、法两国国债收益率大幅下滑，日本投资者最终仍不得不依赖美元资产。
kazuaki oh’e指出，对美国资产的依赖不仅仅是日本投资者的特性，对全球各国的债券投资者都同样适用。究其原因，主要就是在发达国家中，美国国债拥有最强的流动性。在这样的情况下，为了对冲风险和获得更大利润空间，kazuaki oh’e建议投资者可以在投资组合中购买用于外汇对冲的公司债券，一旦腾出了更多空间，便可以随时变现未对冲的美国国债。
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