各位交易者晚上好，摩根士丹利、美银美林等多家投行更新了外汇市场及贵金属的最新交易策略。美盘前，金十为您挑选华尔街投行最精华的交易智慧，伴您交易路上旗开得胜。
【市场内参】
黄金：荷兰合作银行上调金价预期，未来三个月增持黄金
荷兰合作银行分析师eun young lee认为，在美联储偏鸽和美元走软的背景下，金价在第三季度将继续保持强劲。该投行表示，市场上对于降息的讨论，资金持续流入黄金etf和美元走弱均利好黄金。基于黄金目前所处的大环境，该行决定将其金价预期升至1360美元/盎司，较第二季度1310美元的预期上调3.8%。
美元承压：周期性因素和结构性因素均不利后市
摩根士丹利指出，美国消费者数据表现疲软，加上美联储“大鸽派”布拉德对于降息的言论，拖累美股的同时也限制了美国债券收益率和美元的反弹。该行透露，不仅是上述周期性因素使其看跌美元，从结构性因素看，该行仍看跌美元。
美国国会预算办公室（cbo）昨日发布的2019年美国长期预算展望报告显示，到今年年底，美国政府债务仍将达到gdp的78%，为1950年以来的最高水平。cbo预计，美国政府债务将在2037年达到gdp的108%，料再创历史新高。这意味着，美元需要走弱，才能使美国资产贬值，并吸引足够的外资流入，为其不断膨胀的公共赤字提供资金。
美元兑日元：g10和新兴市场中超卖最严重的货币对，大概率技术性反弹
摩根士丹利指出，目前，美元兑日元是g10和新兴市场中超卖较为严重的货币对，因此很有可能会出现技术性反弹。金十数据中心投机情绪报告数据显示，综合六家主流外汇平台的数据，午间美元兑日元的平均看空比率超过70%。
晚间，美元兑日元反弹逾20点，一度涨近0.5%。统计数据显示，市场情绪迅速好转。虽然今天美元兑日元的确反弹，但摩根士丹利对该货币对的中期悲观看法没有改变。
纽元兑美元：两利好增消费者信心，美元走软推涨纽元和澳元
今日，新西兰联储将政策利率维持在1.50%不变，纽元表现优于其他货币。目前，利率市场的定价仍受到“八月份将全面降息”的影响，这表明新西兰联储将遵循与澳大利亚联储类似的利率政策。
摩根士丹利指出，新西兰房价企稳，加上扩张性财政政策，应该会增强消费者信心，支持该行目前看好纽元的预期。美元走软也会助涨纽元，因为澳元和纽元历来对美元指数dxy走势最为敏感。摩根士丹利仍然看好澳元兑美元和纽元兑美元。
【宏观大势】
宏观tips 1：消费者信心指数创新低成经济衰退先行指标
现阶段，利率和外汇市场对美国经济正变得越来越敏感，关注经济数据的表现好坏对于市场情绪判断十分重要。
本周，美国6月份消费者信心数据意外疲弱，降至2017年9月以来的最低水平，消费者对未来经济发展的信心大幅降低。摩根士丹利指出，消费者信心是该行一个十分关键的观察指标，因为其通常在美国经济衰退之前创下新低。
此外，失业率和消费者信心指数与经济衰退也存在某种相关关系。摩根士丹利调查显示，目前认为工作难找的受访者增多，而认为就业机会充足的受访者减少，这两个因素加在一起对劳动力市场前景也不是好兆头。这两者之间的差距与失业率密切相关。消费者和劳动力市场的疲软将加大美联储降息的压力。
宏观tips 2：现在通胀下行是去年过度紧缩造成的，短期将刺激经济
美国银行认为，从金融市场发出的信号看，目前通胀和通胀预期的下降是由2018年的过度紧缩造成的。该投行指出：
“从短期来看，通胀水平下降对美国消费者有利，使美国经济更加强劲。但从长期来看，这增加了美国经济重新回到零利率区间的风险。”
美国银行进一步解释道，尽管实际增长依然稳健，但通胀下降会压低企业收入、零售销售和个人收入等名义上的增幅。重要的是，总就业人数指数(考虑到就业人数、平均小时收入和工作小时数的增长)的增长已经显著放缓，这表明未来企业的定价权正减弱，而这最终会抑制招聘和投资。
美国银行认为，尽管美联储对经济增长及其政策立场持乐观态度，但除非美联储认真对待实现通胀目标，否则强劲的增长不太可能持续。如果不尽快降息，美国将步欧洲和日本的后尘，掉进负利率区间。
宏观tips 3：富国银行预计美联储今年只降息一次
富国银行在策略报告中指出，投资者要认识到当前“利率周期”即将结束，而且未来几个季度多次降息的可能性很高。短期内，债券市场参与者在美联储降息预期方面似乎过于激进。富国银行坚持：
“今年将只有一次降息，但如果经济状况继续走弱，美联储有可能在降息方面变得更加积极。此外，我们预计美联储在评估其策略对市场的影响后，除非出现意外事件，否则明年很可能再次降息。”
富国银行认为，投资者应考虑根据其投资期限和投资产品收益率，对固定收益投资进行加权。
转载说明：此文出自于金十数据，如需转载，请注明原文出处。若未注明原文来源随意摘编、转载等，金十数据将保留追究权利。