周四午后，国内期市黑色系持续拉涨。截止收盘，国内商品期货多数收涨，黑色系涨幅居前，铁矿涨超5%，硅铁主力合约涨停，涨幅超6%。
消息面上，报道称，由于降雨多发以及东南系统尾矿处置限制，2020年第四季度巴西淡水河谷（vale）的铁矿石产量较前一季度的8867.6万吨下降4.7%，至8450.8万吨。不过，淡水河谷第四季度的铁矿石产量要较上年同期的7834.4万吨增加7.9%。
此外，内蒙古调整部分行业电价政策，推动铁合金期货午后直线拉涨，硅铁触及涨停价位7000点，锰硅则升破7000，涨幅达4%。
报道称，内蒙古调整部分行业电价政策，将严格按照国家规定对铁合金等8个行业实行差别电价政策，2022、2023年差别电价的加价标准，在现行水平的基础上分别提高30%、50%。自2021年二季度起，自治区工信部门会同有关部门按照国家和自治区产业政策等规定，甄别当年度列入自治区落后产能的淘汰、限制类企业名单。
分析认为，供求失衡是铁矿石价格上涨的主因，货币宽松下资金推波助澜则加大了价格涨幅。
2021年，澳洲、巴西主要矿山少有新增产能，全球钢铁产量则将继续提升，铁矿供需将进一步失衡，最近铁矿价格暴涨正是对此预期的提前反应。今后数年铁矿供应可能持续偏紧。
世界钢铁协会和国家统计局相关统计显示，2020年，中国铁矿需求增长12640万吨，其他国家和地区下降7580万吨，全球合计铁矿需求增长5060万吨，而国际四大铁矿供应商发货量则下降1020万吨，供需缺口6080万吨。
目前多数市场分析预计，2021年全球铁矿石供需存在较大缺口，预计主流矿缺口在4000万吨至8800万吨之间。
“十三五”期间，我国生铁产量年均增长5%。按趋势保守估计，2021年我国生铁产量将增加2%，即1775万吨，新增铁矿需求2840万吨。不过，工信部近期表示，2021年将坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量下降。若能做到，则我国2021年新增铁矿需求将为零，甚至负值。
中外合计，2021年全球铁矿需求将增加1.04亿吨。若中国无增量，则为7520万吨。
铁矿供应方面，情况不容乐观。巴西淡水河谷2019年初的溃坝事故和2020年的新冠疫情导致其2019年至2020年发货量累计减少8200万吨，其早先曾表示2021年最多能恢复产能4500万吨，但12月下调2021年产量目标至3.15亿吨至3.35亿吨，增量仅1000万吨至3000万吨。考虑到淡水河谷近年目标屡屡“食言”，其2021年目标增量也存在较大变数。
“四大矿”合计，预计2021年将增产铁矿1500万吨至3500万吨，与预计的全球铁矿需求增量相比有6850万吨至8850万吨的缺口。若中国无增量需求，则缺口为4020万吨至6020万吨。
值得注意的是，“四大矿”今后数年可能依然增产有限。
其年报显示，“四大矿”与铁矿相关的资本开支在2012年至2013年达到高峰，一年约250亿美元，但此后快速萎缩，已连续4年不足50亿美元。而且，“四大矿”近年资本开支大部分是补充固定资产折旧等的维持性开支，少有新项目投资，即使新项目主要也是接替枯竭矿山，很少纯新增产能。在建项目中仅fmg的“铁桥”磁铁矿项目将新增产能2200万吨，计划2022年投产。
此前，“四大矿”大规模投资使其铁矿增产在2013年至2015年达到高峰，发货量年均增长超过1亿吨。2013年后投资剧减，已导致其近年增产趋于停滞。以目前的投资水平看，今后几年都将增产乏力。而若钢铁产量继续增长，铁矿供求失衡将继续加大。
疫情发生后，主要国家普遍实施宽松货币政策，尤其是美联储宣布“无限量宽松”。尽管央行“放水”主旨是支持实体经济，但首先得益的通常是股市、房地产等资产领域。大宗商品有较强的金融资产属性，价格也普遍上涨，与国际金融危机后货币宽松中大宗商品普涨如出一辙。
尽管资金并不能改变商品价格走势方向，但对铁矿石等供需紧缺的商品，资金推波助澜则会放大其价格涨幅。建龙集团副总裁赵忻认为，新加坡交易所铁矿石美元掉期交易“盘子小，很容易被资本拉涨，这种拉涨也会传导至国内铁矿石期货交易市场”。
预计2021年宽松货币对铁矿价格的助涨作用将趋于收敛，供需基本面则面临一些不确定因素，如中国钢铁到底会不会减产？海外疫情是否会阻碍海外钢铁产能恢复正常？疫情是否也会影响铁矿产量？目前的铁矿价位仍需要时间来验证其合理性。业内预计，2021年铁矿价格仍将在高位波动，上半年或在130美元/吨至180美元/吨区间，比2020年均价上涨20%至65%。
本文部分来自，金十数据综合报道